Moody’s da calificación “senior no garantizada” de B1 a Pemex, ¿qué significa?
PARAÍSO, TABASCO, 30JUNIO2022.- El día de mañana el Jefe del Ejecutivo inaugurará la primera etapa de la Refinería Olmeca Dos Bocas. FOTO: PRESIDENCIA/CUARTOSCURO.COM
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Moody’s señaló que Pemex usará los ingresos de las notas para el refinanciamiento de la deuda y para fines corporativos generales
La paraestatal Petróleos Mexicanos (Pemex) recibió una calificación poco favorable de la empresa investigación financiera Moody’s Investors Service.
En su último informe, la calificadora dio una calificación senior no garantizada de B1 a Pemex por hasta 2 mil millones de dólares en nuevas notas a largo plazo.
Moody’s señaló que Pemex usará los ingresos de las notas para el refinanciamiento de la deuda y para fines corporativos generales. Los pagarés estarán avalados de forma solidaria por las subsidiarias operativas de la compañía, Pemex Exploración y Producción, Pemex Transformación Industrial y Pemex Logística.
La calificadora apuntó que los nuevos bonos “no aumentan materialmente la deuda total o el apalancamiento de deuda de Pemex” y que “la perspectiva de la calificación es estable”.
El análisis de Moody’s concluye que Pemex “tiene una liquidez débil y depende en gran medida del apoyo del Gobierno”.
En este sentido, recordó que al 31 de septiembre de 2022, la estatal “tenía 3 mil 600 millones de dólares en efectivo pero no estaba disponible bajo sus líneas de crédito rotativas comprometidas”.
En tanto, señaló que Pemex necesita hacer cara a alrededor de ocho mil millones de dólares en vencimientos de deuda en 2023; y “8.700 millones en 2024, además de un flujo de efectivo libre negativo sustancial en el período, impulsado por una generación operativa de efectivo insuficiente”.
Pemex se siente optimista
Por su parte, Pemex emitió un comunicado el día de ayer para exponer que la emisión registró una sobresuscripción de cinco veces el monto total emitido.
Explicó que como parte de la estrategia conjunta con la Secretaría de Hacienda y Crédito Público (SHCP), la empresa pública realizó el día de hoy un exitoso regreso a los mercados internacionales de capital con la colocación de 2 mil millones de dólares.
“Estos recursos serán destinados al refinanciamiento de sus pasivos, sin representar crecimiento en los saldos de la deuda de la institución”, se lee en el comunicado.
Aseguró que hubo una “alta demanda por parte del público inversionista” lo que permitió disminuir considerablemente el costo de financiamiento anunciado inicialmente.
La demanda total registró en un punto alrededor de 10 mil millones de dólares, que representa una sobresuscripción de cinco veces el monto total emitido; lo cual significa una reducción en 50 puntos base respecto a la indicación de tasa inicial.
Los agentes colocadores fueron: Barclays, BBVA, J.P. Morgan, Mizuho, Santander, Scotiabank y SMBC. El Gobierno de México, a través de la SHCP, acompañó a PEMEX en el proceso de mercadeo y ejecución de la operación. DJ
Con información de Efe
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